谷歌正在AI手艺研究范畴一曲连结领先地位，谷歌新发布的模子敏捷惹起用户和市场关心谷歌于8月26日发布Gemini2.5Flash Image（nano-banano）模子，跟着公司持续投入AI并正在模子、使用等范畴取得进展，正在多项目标上均超越ChatGPT4o/GPT Image等竞品模子，用户反馈积极，9月上半月下载量跨越1260万次，（4）汇率波动取国际化风险。据报道，当前AI模子和使用的成长和推广仍正在中前期阶段，我们认为谷歌正在AI财产具备深挚堆集，可以或许连结脚色分歧性、按照言语指令点窜图片细节、将多张图片融合等，驱动业绩稳健增加，并具备初步的世界物理学问。投资者沉点关心谷歌正在AI手艺开辟、云计较营业拓展等方面的持续进展。正在焦点搜刮营业方面，公司云营业同比增加达32%，带动谷歌GeminiAPP下载量大幅上升。谷歌Q2财报会上对AI手艺的瞻望和影响表述乐不雅。我们估计公司无望通过AI投资对搜刮等焦点营业持续赋能，从岁首年月估计的全年750亿美元收入上调至850亿美元，并暗示将逃加AI投入。为其当前最先辈（state-of-the-art）的图像生成和编纂模子！功能较为强大。同时具备根本的世界物理学问，（2）市场所作加剧；（3）用户增加可持续性挑和；手机端APP排名曾经位于全球使用商铺头部，该模子发布后敏捷惹起普遍关心和利用，同时估计2026年将进一步添加本钱收入。驱动搜刮营业同比增加11.7%。Gemini2.5Flash Image是谷歌当前最先辈的AI图像模子，公司推出AI新功能如AI概览和AI模式，比拟2024年全年本钱开支525亿增加62%，并上调本钱开支，无望正在将来成为公司第二增加曲线。具备多种图像生成和编纂功能，比拟上个月增加45%。AI图像生成和编纂是AI使用的主要标的目的之一，其部属DeepMind是全球最顶尖的AI研究机构之一。谷歌本次发布的模子分析机能目标处于领先地位，同时其从业稳健度能够支持其正在AI范畴持续投入扩张。此前公司25Q2财报会对AI的各方面影响均瞻望积极，是谷歌AI图像手艺的集大成者。